Investitorii asiatici, interesati de proiecte rezidentiale in Romania

Valoarea fluxului de capital din Asia în Europa este în plină expansiune, trecând încet spre Europa de Est. Conform primelor estimări ale Savills, investițiile asiatice în Europa pe primele trei trimestre ale acestui an 13,5 miliarde de euro. Este o creștere cu 57% față de aceeași perioadă a anului trecut, iar tendința este de a accelera în continuare.

Anul acesta portofoliul logistic pan-european Logicor a fost vândut de Blackstone companiei China Investment Corp (CIC) pentru suma de 12,12 miliarde de euro. Aceasta este cea mai mare tranzacție de investiții din istoria imobiliară europeană.

Investițiile asiatice din România vizează în principal proiecte rezidențiale

În România, valoarea activelor achiziționate de China Investment Corporation (CIC) în București, Ploiești și Timișoara de la Blackstone, cea mai mare tranzacție din istoria Europei, a fost de 48 de milioane de euro.

Ministerul Economiei din România a anunțat în iunie anul trecut, în cadrul unei reuniuni de cooperare economică, că firmele chineze au convenit să investească peste 118 milioane de euro în cinci noi proiecte în România.

Acestea includ o fabrica de piese de schimb în Brașov, un complex imobiliar în București de 23 de milioane de euro și un parc solar.

Până în prezent investitorii chinezi sunt deja implicați în proiecte energetice la centrala de la Rovinari, de la Cernavoda, precum și într-un proiect imobiliar din Craiova. „Guvernul român sprijină companiile chineze care doresc să dezvolte proiecte de infrastructură feroviară, proiecte energetice sau de turism în România. Ceea ce dorim de la statul român este o mai bună coordonare a acestor proiecte „, a declarat ministrul chinez la acel moment.

În ceea ce privește investițiile imobiliare în România, „interesul investitorilor chinezi pentru piața locală este axat în principal pe segmentul rezidențial, interes exprimat prin asigurarea unor terenuri care permit dezvoltarea unor proiecte de tip «oraș în oraș». Dimensiunea unui proiect este criteriul esențial pentru luarea unei decizii pozitive de a investi pe piața imobiliară din România. Cu cât este mai mare proiectul, cu atât este mai mare interesul. Nu am observat niciun interes pentru achiziționarea de clădiri de birouri sau alte produse echivalente”, a declarat Codrin Matei, Managing Partner and Head of Office, Capital Markets and Business Development at Crosspoint Real Estate.

Marea Britanie și Germania absorb 65% din totalul investițiilor asiatice

Majoritatea investitorilor asiatici se concentrează pe Marea Britanie și Germania, care au reprezentat 53% și respectiv 12% din totalul banilor asiatici înregistrați în Europa în ultimele 12 luni.

Obiectivul investitorilor asiatici se îndreaptă încet și către Europa de Est. Volumul este deosebit de ridicat în Republica Cehă, datorită a două mari contracte semnate la sfârșitul anului trecut; achiziționarea de către Fondul Suveran din Singapore (GIC) a P3 Logistic Parks pentru 375 milioane de euro și achiziționarea de către CEFC China Energy co a clădirii de birouri Florentinium din Praga pentru suma de 281 milioane de euro. Interesul crescând a fost înregistrat și în Polonia, România și Slovacia.

Birourile și logistica preiau conducerea, interesul pentru retail a dispărut

În timp ce apetitul puternic pentru birouri a rămas relativ neschimbat – reprezentând 52% din totalul investițiilor asiatice în Europa în ultimele 12 luni, interesul pentru activele de retail aproape că a dispărut (2% în ultimele 12 luni, față de 41% în 2007). În același timp, investițiile lor în logistică în Europa au crescut substanțial și au reprezentat 18% în ultimele 12 luni, față de 3% în 2007. Această nouă alocare dinspre retail spre logistică reflectă creșterea comerțului electronic și implicit nevoia de centre de distribuție.

Vânătoarea de randamente ridicate dă naștere la diversificare, în special pentru activele generatoare de venit, alimentată de tendințele globale demografice. Investitorii asiatici își plasează din ce în ce mai mult capitalul în segmentul multifamilial și în locuințele pentru seniori, în special în Regatul Unit, potrivit cercetătorilor Savills.

Ei caută din ce în ce mai mult activ – trofeu, cum ar fi clădirile de birouri prime în locații centrale ale capitalelor europene sau în orașe-cheie sau portofolii logistice mari. LKK Health Products Group a achiziționat „Walkie Talkie”, o clădire-reper de birouri situată pe strada Fenchurch din Londra, pentru suma de 1,45 miliarde de euro (1,28 miliarde de lire sterline).

Cei mai activi investitori

„Fondurile suverane de investiții au dominat fluxul de investiții din Singapore în trecut și continuă să facă acest lucru”, spune Oliver Watt, directorul echipei Savills pentru investiții transfrontaliere. Astăzi, cea mai mare parte a fluxului de capital asiatic care intră pe piața imobiliară europeană continuă să vină din SWF (Sovereign Wealth Fund), dar din ce în ce mai mult din partea companiilor imobiliare și, de asemenea, din partea investitorilor privați, în special în China. Banii asiatici sunt acum împărțiți mai uniform între Singapore, Hong Kong, Coreea și China. Investitorii din Honk Kong vizează în principal fosta lor țară suverană, Regatul Unit, în timp ce investitorii coreeni și cei din Singapore se concentrează în principal pe Europa continentală. Până în prezent, nu există nicio dovadă de încetinire a activității investitorilor chinezi, ca urmare a înăspririi normelor privind investițiile transfrontaliere.

De ce piața imobiliară europeană devine un magnet pentru investitorii asiatici?

Primul și principalul motiv este de a prinde ciclul imobiliar. Încrederea investitorilor este în creștere, iar șomajul este în declin în Europa. Extinderea afacerilor continuă să conducă cererea de birouri, în timp ce locurile de birouri vacante sunt în scădere pe toate piețele capitalelor europene.

În al doilea rând, randamentele în Europa sunt, de asemenea, relativ atractive pentru investitorii asiatici. În plus, diversificarea portofoliului este o strategie de echilibrare a riscului și de optimizare a profitului. În cele din urmă, alegerea lui Trump la președinția americană a jucat, de asemenea, un rol pozitiv în transformarea Europei într-o arenă preferată pentru exportul de investiții asiatice.

„Ne așteptăm ca apetitul investitorilor asiatici pentru piața imobiliară europeană să continue să crească în 2018, datorită întrunirii unor fundamente puternice, căutării unor randamente mai mari și pe fondul nevoii de diversificare”, a declarat Lydia Brissy, directorul Savills European Research.

Potrivit Savills, în ciuda noii reglementări financiare strânse, activitatea investițională chineză în Europa nu își va pierde impulsul. Cu toate acestea, va deveni mai strategică și va fi în concordanță cu inițiativele politice cheie ale guvernului, cum ar fi “One Belt – One Road”. În condițiile în care Hong Kong își menține independența judiciară strictă față de continent, va juca din ce în ce mai mult rolul de intermediar financiar global al Chinei.